بدأت دول مجموعة العشرين في تطوير مجموعة موحدة من لوائح العملة المشفرة في عام 2023، حيث قادت الهند الجهود خلال رئاستها. ومع تولي البرازيل زمام الأمور، تهدف البلاد إلى تعزيز هذا العمل نحو إطار عالمي للعملات المشفرة. تقدم المنظمات المالية العالمية الآن تعليقاتها حول الأصول الرقمية الافتراضية (VDAs). أصدر بنك التسويات الدولية (BIS) ومجلس الاستقرار المالي (FSB) مؤخرًا تقاريرهما الخاصة حول VDAs التي تسلط الضوء على فوائد ومخاطر ترميز الأصول.
أشار مجلس الاستقرار المالي وبنك التسويات الدولية في تقاريرهما إلى اتجاه تسارع وتيرة ترميز الأصول على المستوى العالمي والآثار التي قد يخلفها هذا التطور على النظام البيئي النقدي العالمي. ترميز الأصول هو التمثيل الافتراضي للأصول المادية على شبكات blockchain في شكل رموز رقمية. يمكن أن تتراوح هذه الأصول من العقارات والأدوات المالية والسندات إلى الأعمال الفنية والسلع من بين أشياء أخرى.
أ الأسواق والأسواق تقرير يكشف أن قيمة سوق الترميز العالمي بلغت قيمتها 2.3 مليار دولار (حوالي 19,337 كرور روبية) في عام 2021 ومن المتوقع أن تصل إلى 5.6 مليار دولار (حوالي 47,083 كرور روبية) بحلول نهاية عام 2026.
تقرير FSB يكشف عن تزايد عملية الترميز
ال تقرير قال مجلس الاستقرار المالي إن البيانات المحدودة المتاحة للجمهور حول الترميز تشير إلى أن معدل اعتماده منخفض جدًا، ولكن يبدو أنه آخذ في النمو. وقالت المؤسسة التي يقع مقرها في سويسرا إن ترميز الأصول يمكن أن يحسن الكفاءة في تصفية وتسوية المعاملات بتكاليف منخفضة. ويمكن أن تضيف التأثيرات المحتملة الأخرى لهذا الاتجاه فرصًا موسعة للمستثمرين بمزيد من الشفافية والمرونة في الاستخدام.
وفي الوقت نفسه، أعرب مجلس الاستقرار المالي عن مخاوفه بشأن نقاط الضعف في الاستقرار المالي المرتبطة بترميز blockchain المرتبط بـ “عدم تطابق السيولة والاستحقاق؛ تَأثِير؛ سعر الأصول وجودتها؛ الترابط؛ وهشاشة العمليات”.
تُستخدم الأصول الرمزية حاليًا للاستثمارات والتداول. ومع ذلك، لاحظ مجلس الاستقرار المالي أنه في بعض الحالات تم استخدام الأصول الرمزية لإكمال المدفوعات.
يقول بنك التسويات الدولية إن تأثيرات الترميز على الأنظمة المالية لا تزال غير مؤكدة
وقد تعاون بنك التسويات الدولية مع لجنة المدفوعات والبنية التحتية للسوق (CPMI) لتجميع بياناته تقرير. يدعي هذا التقرير أن تأثير الترميز على النظام المالي المستقبلي لا يزال غير مؤكد، مع وجود مجموعة واسعة من عمليات التبني المحتملة.
وجاء في التقرير: “على الرغم من أن الأنظمة الرمزية يمكن أن تسمح لمجموعة غير محدودة من المشاركين في السوق المجهولين بالمشاركة في وظائف متعددة والوصول إلى أصول متعددة، إلا أن هذه النتيجة غير مرجحة إلى حد كبير في الأسواق المالية المنظمة”.
قال بنك التسويات الدولية ومعهد CPMI إن هناك عدة عوامل ستقيد مدى ترميز الأصول والأسواق المختلفة، بما في ذلك مقايضات الاستثمار بالإضافة إلى النكسات السياسية والقانونية والتنظيمية.
بالإضافة إلى ذلك، سلط هذا التقرير الضوء على أن استقلالية الأصول المرمزة محدودة. نظرًا لأن إصدار الرموز المميزة وتسجيلها ونقلها يعتمد على تنفيذ الوظائف على النظام الأساسي المرتبط، فلا يمكن للرموز الرقمية أن توجد بشكل مستقل عن النظام الأساسي القابل للبرمجة. ويقر التقرير أيضًا بأن اتجاه الترميز يحقق تقدمًا في القطاع المالي المنظم.
ماذا يحدث بعد ذلك
وزراء المالية ومحافظو البنوك المركزية لدول مجموعة العشرين المقرر للاجتماع يومي 23 و24 أكتوبر. إن إصدار هذه التقارير من قبل هذه المؤسسات المالية يتماشى بشكل جيد مع هذه الاجتماعات.
وسيقوم أعضاء مجموعة العشرين بمراجعة التقارير والمضي قدمًا بالمناقشات.
ووفقاً لتقرير نشرته رويترز في شهر مايو، قررت السلطات المالية في البرازيل تحليل جميع حالات استخدام Web3 وعواقبها المحتملة لصياغة قواعد جديدة ومفصلة.
بمجرد اتخاذ القرار، سيتم تطبيق هذه القواعد تدريجيًا لمنح اللاعبين في الصناعة جدولًا زمنيًا كافيًا لجعل أعمالهم ممتثلة لها. كما أعلن البنك المركزي البرازيلي أيضًا أنه سيقدم مجموعة شاملة من القواعد لمجتمع Web3 الخاص به بحلول نهاية العام.
